[정리] 9월 3주 요약

○ 요약 : FOMC를 

 

○ 주요 이벤트
  1) 소식

    ① 테슬라, CEO 일론 머스크 자사주 매입

일론 머스크는 2025년 9월 12일, 약 2.57백만 주의 테슬라(Tesla) 주식을 매입했으며, 총 매입 금액은 약 10억 달러(약 1조 3천억 원)에 달합니다. 이는 머스크가 2020년 2월 이후 처음으로 단행한 대규모 공개시장 매입으로, 그동안 보유했던 13% 내외의 지분율을 확고히 하려는 의도로 해석됩니다.

매입 세부 내역

• 매입 날짜: 2025년 9월 12일
• 매입 수량: 약 2,568,732주(2.57백만 주)
• 매입 단가: 주당 $372~$397, 평균 $389.28
• 총액: 약 10억 달러(1조 3천억 원)
• 전례 없는 규모: 머스크의 역대 최대 개인 매입

배경 및 시장 반응

• 이번 매수는 최근 테슬라 이사회가 머스크에게 1조 달러 수준의 보상안을 제안한 직후에 이뤄짐.
• 테슬라 주가는 해당 소식 발표 후 하루 만에 6~8% 급등, 400달러를 넘기며 연초 이후 최대 상승폭 기록.
• 시장에서는 머스크의 행보를 '테슬라의 미래와 AI·로봇 사업에 대한 강한 확신 메시지'로 받아들임.
• 투자자·애널리스트는 이번 매입을 머스크의 회사에 대한 의지와 장기 전략의 신호로 해석.

→ CEO의 자사주 매입은 기본적으로, 호재이다. 게다가 최근 증시가 가파르게 상승하여

     매수할만한 종목이 많지 않은 상황이라 급등하였다.

 

   ② 엔비디아, 인텔에 50억달러 투자 결정

엔비디아가 2025년 9월 18일, 미국 인텔(Intel)에 50억 달러(약 6조 9천억 원) 규모의 지분 투자를 단행하기로 발표했습니다. 이번 투자를 기반으로 두 회사는 PC 및 데이터센터용 차세대 칩을 공동 개발하는 전략적 협력에 돌입합니다.

투자 주요 내용

• 투자 금액: 50억 달러(약 6조 9천억 원)
• 매입 조건: 인텔 보통주를 주당 23.28달러에 매입
• 지분율: 엔비디아가 인텔의 지분 4% 이상 보유, 블랙록·미국 정부·뱅가드그룹 등과 함께 주요 주주 등극
• 투자는 규제 승인 등 마무리 절차 후 최종 확정

협력·공동 개발 내용

• 양사는 PC 및 데이터센터용 맞춤형 칩 개발 및 AI 인프라 협력 추진
• 데이터센터용: 인텔의 x86 CPU와 엔비디아의 GPU·AI 기술을 결합한 플랫폼 개발
• PC용: 인텔의 차세대 x86 CPU와 엔비디아 RTX GPU 칩렛 통합 제품 개발
• 엔비디아의 NVLink 인터페이스 및 AI 생태계와 인텔의 시스템 연계 강화
• 파운드리(반도체 위탁생산) 계약은 아직 포함되지 않음

시장·산업 영향 및 배경

• 인텔은 최근 실적 부진·경쟁력 약화로 주가 하락, 엔비디아 투자 소식에 주가 단숨에 25~30%대 급등
• 엔비디아가 인텔에 힘을 실으면서 미국 내 반도체 동맹 강화, 대만 TSMC·AMD 등 경쟁사 영향
• 미 정부는 8월 인텔에 89억 달러 투자·지분 10% 확보, 최근 엔비디아·소프트뱅크 등 주요 기업이 동반 투자
• 양사의 협력으로 AI 생태계 확장 및 기술 시너지 기대

→ 미국에서 자체적인 반도체 경쟁력을 구축하고자 하는 목적으로 연대에 대한 압박을 주는 것으로 알고 있는데,

     그것에 대한 결과로 보인다.

 

   ③ 프랑스, 연금 개혁과 복지 지출 삭감으로 인한 반정부 시위 발생

주요 원인들

연금 개혁 정책

프랑스 정부가 추진하는 연금 개혁은 퇴직 연령 상향 조정과 연금 지급액 삭감을 포함하고 있어 국민들의 강한 저항을 불러일으켰습니다. 특히 공무원과 특수 직종 종사자들의 기존 연금 혜택이 축소되면서 대규모 파업과 시위가 이어지고 있습니다.

복지 지출 삭감

정부의 긴축 재정 정책의 일환으로 의료보험, 실업급여, 주거 지원 등 다양한 복지 혜택이 축소되면서 중산층과 서민층의 불만이 고조되었습니다. 이는 특히 생활비 상승과 맞물려 국민들의 경제적 부담을 가중시키고 있습니다.

노동 개혁

연금 개혁과 함께 추진되는 노동법 개정도 시위의 주요 원인 중 하나입니다. 해고 절차 간소화, 근로시간 유연화 등이 포함되어 노동자들의 권익 침해 우려가 제기되고 있습니다.

시위 참여 집단

노조와 공공부문 종사자

CGT, CFDT 등 주요 노조들이 시위를 주도하고 있으며, 특히 교사, 의료진, 교통 종사자 등 공공부문 근로자들의 참여율이 높습니다.

일반 시민들

연금 개혁의 영향을 받을 중장년층뿐만 아니라, 미래 연금 수급에 대한 불안을 느끼는 청년층도 시위에 적극 참여하고 있습니다.

정부의 입장과 대응

프랑스 정부는 이러한 개혁이 국가 재정 건전성 확보와 장기적 경제 안정성을 위해 불가피하다는 입장을 고수하고 있습니다. 특히 고령화 사회 진입과 EU 재정 규율 준수 필요성을 강조하며 개혁 의지를 표명하고 있습니다.

사회적 영향

이번 시위는 단순한 정책 반대를 넘어서 프랑스 사회 모델에 대한 근본적인 논의를 촉발시키고 있습니다. 전통적으로 강한 사회보장제도를 유지해온 프랑스에서 이러한 개혁은 사회적 연대 원칙과 신자유주의적 경제 정책 사이의 갈등을 보여주는 상징적 사건으로 평가됩니다.

 

→ 복지 정책의 한계에 대해, 나타내는 상황이다.

    복지 정책에 익숙한 국민들은 나라가 파산할 상황이 되더라도 복지를 줄이면 안된다는 입장으로 시위를 벌였다.

    현재, 프랑스 재정은 심각한 상황으로 IMF에 구제 금융을 신청해야 할 수도 있다는 상황이다.

 

   ④ 미국, 기준 금리 25bp 인하

미국 연방준비제도(Fed)는 2025년 9월 17일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준 금리를 0.25%포인트 인하하여 4.00%~4.25% 범위로 조정했습니다. 이는 지난 12월 이후 9개월 만에 처음으로 금리 인하를 단행한 것으로, 예상된 조치였습니다. 이번 금리 인하는 고용 시장 둔화와 물가 상승률이 여전히 높은 가운데, 성장 둔화를 완화하려는 목적에서 이루어졌습니다.

주요 내용은 다음과 같습니다:

• 금리 인하는 0.25%포인트로, 신임 이사 스티븐 미란만이 0.5%포인트 인하를 선호하며 반대 의견을 냈습니다.
• 연준은 2025년 말까지 추가로 두 차례 0.25%포인트 인하와 2026년에 0.25%포인트 인하가 예상된다고 발표했습니다.
• 2025년 GDP 성장률 전망은 1.4%에서 1.6%로, 2026년은 1.6%에서 1.8%로 상향 조정되었습니다.
• 인플레이션은 올해 3%로 예상되며, 2026년 인플레이션 전망도 소폭 상향 조정되었습니다.
• 실업률은 2025년 4.5%에서 2026년 4.4%로 약간 하향 조정되었습니다.
• 파월 연준 의장은 고용 시장이 둔화되고 있으나 경제 상태가 나쁘진 않다고 평가했습니다.
• 이번 조치는 도널드 트럼프 전 대통령의 금리 인하 압박이 있었음에도 연준 위원들 사이에 인하 속도에 대한 의견 차가 있어 0.25%포인트 인하로 절충된 결과입니다.

→ 미국이 이번에 25bp 인하는 모두가 예상했던 결과이며, 올해 내 두번 더 인하한다고 하였고,

    증시는 크게 반응하지 않고 조금씩 올라갔다.

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○ 현재 나의 포트폴리오

1) 정리
   - FOMC 결과 25bp 하향했고, 연내 2번 더 금리 인하 예정.

   - 금리 인하 사이클이므로, 어떻게든 시장에서 벗어나면 안되는 상황

   - 현금 비중을 어느정도 유지하되 시장에서 벗어나면 안되는 상황