[정리] 5월 3주 소식

○ 요약 : 이번 주는 실적 발표에 따라 등락이 컸고, 생각보다 큰 소식들이 있었다.

 

○ 주요 이벤트

  1) 소식

   ○ 5/12 (월)
    - 트럼프, 처방약 값 30~80% 인하 할 것

   → 해당 소식으로 제약, 헬스케어 쪽 낙폭이 상당히 컸다.
        하지만, 구체적인 내용이나 계획은 여전히 없었다.

 

   ○ 5/13 (화)
   - 미중 무역 합의

    1) 미국, 중국 수입품에 대한 관세 145 → 30%
    2) 중국, 미국 수입품에 대한 관세 125 → 10%
    →  90일간 “상호 관세” 유예하기로 합의

    그러나, 산업별 관세도 남아 있음 (예: 자동차, 철강)

   → 해당 소식으로 이번 주 증시가 계속 상승하는 원동력이 되었다.

 

   - 미국 4월 CPI 상승률

  → CPI는 아직 높게 확인되지 않았다. 그래서 증시는 안심하고 더 올라가는 추세를 유지하였다.

   

   ○ 5/14 (수)

    - 미국과 사우디 협의 (5/14)

1. 대규모 투자 및 수출

• 사우디아라비아가 미국에 6,000억 달러(약 850조 원) 규모의 투자를 약속했습니다.
• 미국은 사우디에 대한 대규모 수출을 확대하기로 했습니다1457.

2. 방위산업 및 안보 협력

• 미국 12개 방산기업이 사우디와 1,420억 달러(약 190조 원) 규모의 방위 장비 판매 계약을 체결했습니다.
• 이 계약에는 공군, 우주, 대공 및 미사일 방어, 해상·해안·국경 안보, 지상군 현대화, 정보통신 시스템 업그레이드 등이 포함됩니다.
• 미국은 사우디군의 현대화와 발전을 위한 훈련 및 기술 지원도 약속했습니다145.

3. 에너지·자원·첨단기술 협력

• 양국은 에너지와 광물 자원 개발, 에너지 인프라 투자 등 관련 양해각서에 서명했습니다.
• 사우디 기업은 미국 내 인공지능(AI) 데이터센터와 에너지 인프라에 200억 달러 투자를 추진합니다.
• 데이터볼트 등 사우디 기업과 미국의 구글, 오라클, 우버 등은 첨단기술 분야에 800억 달러를 공동 투자하기로 했습니다15.

4. 기타 협력 및 외교 현안

• 법무, 우주, 감염병 대응 등 다양한 분야에서 추가 협력 합의가 이루어졌습니다.
• 트럼프 대통령과 빈 살만 왕세자는 가자지구 휴전, 시리아 정세, 이란 핵 프로그램, 유가 안정 등 중동 주요 안보 현안도 논의했습니다467.

5. 정상 간 친밀한 관계 강조

• 트럼프 대통령은 빈 살만 왕세자와의 친분을 강조하며, 양국 관계의 긴밀함을 부각했습니다47.

이번 협정으로 미국은 대규모 무기 수출과 투자 유치를, 사우디는 군 현대화와 첨단기술 협력, 에너지 분야 확장 등 실질적 이익을 얻게 됐으며, 양국의 경제·안보 협력이 한층 강화됐습니다

  → 해당 소식으로 반도체, 테슬라 주식이 선택적으로 상승하였다.

      사우디를 필두로 중동 여러 나라와 협약을 맺으면서 추가상승을 이끌었다.

 

 

  ○ 5/15(목)

   - 미국 4월 PPI 상승

  → PPI도 오히려 낮게 나오는 데이터, 그럼에도 증시는 보합 상태로 마무리되었다.

 

  ○ 5/16(금)

  → 소비자심리지수도 많이 하향했고, 기대 인플레이션은 7.3%라는 무시무시한 수치가 나왔다.

      하지만, 연준에서는 심리지표보다는 실질지표를 가지고 판단한다는 의견으로

      해당수치를 무시하고 증시는 상승 마감하였다.

 

 - 미국 무디스 신용등급 강등

 

무디스(Moody’s)는 2025년 5월 16일(현지시간) 미국의 국가신용등급을 최고등급인 ‘Aaa’에서 ‘Aa1’으로 한 단계 하향 조정했습니다. 등급 전망은 기존 ‘부정적’에서 ‘안정적’으로 변경

하향 조정의 주요 배경

• 정부 부채와 이자 부담의 급증
  무디스는 “지난 10여 년간 미국의 정부 부채 비율과 이자지급 비율이 유사한 등급의 국가들보다 현저히 높은 수준으로 증가
  특히 연방정부의 재정 적자가 지속적으로 확대되면서, 부채와 이에 따른 이자 지급 비용이 크게 늘어난 점
• 재정 건전성 개선 조치 미흡
  무디스는 “미국 행정부와 의회가 대규모 재정 적자와 증가하는 이자 지급 비용을 해결하기 위한 실질적 조치를 취하지 못했다”
  현재 논의 중인 재정 정책만으로는 향후 수년간 적자와 부채 증가를 막기 어렵다
• 향후 전망
  무디스는 “향후 10년간 미국의 재정수지 적자가 더 확대될 것으로 보이며, 고령화로 인한 사회보장·의료 등 의무지출 증가와 세수 정체가 맞물려 정부의 채무와 이자 부담이 더 커질 것”

신용등급 하향의 의미와 파장

• 3대 신용평가사 모두 미국 최고등급 박탈
  이번 조치로 무디스는 마지막까지 미국에 최고 신용등급을 유지하던 국제 3대 신용평가사 중 하나였으나, 이제 피치(2023년 8월), S&P(2011년)에 이어 모두 미국 신용등급을 한 단계 낮췄습니다
• 시장 영향
  등급 하향 발표 이후 미국 증시가 하락하고, 국채 금리가 상승하는 등 금융시장에 즉각적인 영향을 미쳤습니다
  신용등급 하락은 향후 미국 정부의 차입 비용 증가와 예산 지출, 통상정책 등에도 중장기적으로 영향을 줄 수 있습니다
• 재정정책 변화 압박
  미국 정부는 이번 등급 하향을 계기로 재정 운영에서 국가채무 감축에 더 큰 역점을 둘 것으로 전망됩니다. 이에 따라 예산 지출 축소, 세수 확대 등 재정 건전성 확보를 위한 논의가 본격화될 가능성이 높습니다

    장 종료 후에 깜짝 놀랄만한 소식이었다. 장 종료 후, After 장에서 모두 증시는 하락하였다.

    트럼프가 재정 건전성을 걱정하는 이유가 어느정도 확인되었다.

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○ 현재 나의 포트폴리오

 1) 아쉬운 점
   - 이번 주, 헬스케어 하락이 너무 커서 반등 대비 수익 비율이 높아지지 못함

   - software 부분은 이미 비중 정리를 완료하여 손실을 채우지 못함

 

 2) 정리

   - 에너지 분야에서 기대이상 수익으로 낮은 비중대비 높은 수익

   - 거시경제 관련 소식 및 외부 충격에 대해 증시 등락이 꽤 급격한 편 대응이 중요할 것으로 보임