[정리] 5월 2주 소식

○ 요약 : 이번 주는 실적 발표에 따라 등락이 컸고, 생각보다 큰 소식들이 있었다.

 

○ 주요 이벤트

  1) 소식

   - 팔란티어(PLTR) 실적 발표 (5/5)

 

• AI 플랫폼 (AIP)의 성공: 팔란티어의 인공지능 플랫폼 AIP에 대한 강력한 수요가 실적 성장을 견인하고 있으며, 특히 미국 상업 부문에서 빠른 고객 확보와 확장을 보이고 있습니다.
• 미국 사업의 강력한 성장: 미국 내 상업 및 정부 부문 모두에서 높은 성장률을 기록하며 실적
• 높은 기대치에 미치지 못한 일부 지표: 전반적으로 실적이 좋았음에도 불구하고, 일부 투자자들은 특히 해외 시장 성장 둔화 및 정부 부문 매출 비중 등에 대해 실망감을 느낀 것으로 보입니다. 또한, 이미 높은 밸류에이션을 받고 있던 상황에서 시장의 기대치를 완전히 충족시키지 못했다는 평가도 있습니다.
• 미국 상업 부문 성장 둔화 우려: 미국 상업 부문은 높은 성장률을 보였지만, 일부에서는 성장세가 둔화될 수 있다는 우려를 제기하고 있습니다.
• 높은 밸류에이션 부담: 팔란티어는 성장 기대감에 힘입어 높은 주가수익비율(PER)을 유지해 왔습니다. 실적 발표가 이러한 높은 밸류에이션을 정당화하기에는 부족했다는 분석이 있습니다.

   → 팔란티어는 비싼거 빼면 매우 좋은 주식으로 보인다. 관세 영향도 없고, 성장도 뚜렷하다,

 

   - 쿠팡(CPNG) 실적 발표 (5/6)

 

• 매출: 79억 800만 달러 (약 11조 4876억 원)로 분기 기준 역대 최대를 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 11% 증가한 수치이며, 불변 통화 기준으로는 21% 증가했습니다.
• 영업이익: 1억 5,400만 달러 (약 2,337억 원)로 전년 동기 대비 285% 증가했습니다.
• 당기순이익: 1억 1,400만 달러 (약 1,656억 원)를 기록하며 흑자 전환에 성공했습니다. 전년 동기에는 적자를 기록했습니다.
• 주당순이익 (EPS): 0.06 달러로 시장 예상치인 0.07 달러에는 소폭 미치지 못했습니다.
• 매출총이익률: 29.3%로 전년 동기 대비 217bp (2.17%p) 크게 개선되었습니다.
• 조정 EBITDA: 지난 12개월 동안 15억 달러를 기록했습니다.

    → 쿠팡이 결국은 어마어마하게 성장했다 영업이익이 어마어마하다. 쿠팡이 혼조세에서 5/7장에서 10% 올랐고,

        반대로 네이버는 5/8에 -5%로 나타났다.

 

   - 노보노디스크(NVO) 실적 발표 (5/7)

• GLP-1 치료제 성장: 비만 치료제 **위고비(Wegovy)**의 매출이 83% 증가하며 실적 성장을 견인했습니다. 당뇨병 치료제 오젬픽(Ozempic) 역시 꾸준한 성장세를 보였습니다.
• 희귀 질환 치료제 성장: 희귀 내분비계 장애 치료제 부문 매출도 18% 증가하며 견조한 성장세를 나타냈습니다.
• 지역별 매출: 미국 시장이 전체 매출의 57.6%를 차지하며 가장 큰 비중을 보였습니다.

향후 전망 (가이던스 하향 조정):

• 노보 노디스크는 미국 내 승인되지 않은 복제 비만 치료제의 확산으로 인해 2025년 연간 실적 전망치를 하향 조정했습니다.

  → 제약 관세를 발표하겠다는 소식이 좋지 않고, 일라이 릴리(LLY)라는 미국 업체도 다이어트 약물을 제조 중으로

      노보노가 좋은 실적에 비해 주식은 매우 약하다. 장기적으로는 여전히 좋은 섹터라고 보지만 관세가 문제다.

 

  - 구글(GOOGL) 이슈 (5/7)

   애플의 서비스 부문 책임자인 에디 큐 부사장은 구글의 온라인 검색 시장 독점 해소를 위한 재판에 증인으로 출석하여 **"AI 기반 검색이 결국 구글과 같은 기존 검색 엔진을 대체할 것"**이라고 언급했습니다.

   그는 또한 **"지난달 사파리의 검색량이 처음으로 감소했는데, 이는 사람들이 AI를 더 많이 사용한 결과"**라고 밝히며, 애플이 자체 브라우저인 사파리에 오픈AI, 퍼플렉시티 AI, 앤트로픽 등 다양한 AI 검색 서비스를 옵션으로 추가하는 방안을 적극적으로 검토

 

 → 오히려 반독점 재판에서 유리한 게 아닌가라는 생각, 1분기 실적은 좋았음
 

  - 미국 기준 금리 동결 (5/7) : 4.50%

 

  - 영국 기준 금리 하향 (5/8) : 4.50 → 4.25%

  - 인도 vs 파키스탄 전쟁

   1) 사건의 발단:

• 2025년 4월 22일, 인도령 카슈미르의 유명 관광지에서 총기 테러가 발생하여 최소 26명의 사망자와 다수의 부상자가 발생했습니다.
• 인도는 테러의 배후로 파키스탄을 지목하며 강경한 대응을 예고했습니다.

   2) 주요 사건:

• 인도의 군사 작전 개시: 5월 7일 새벽, 인도는 파키스탄이 통제하는 카슈미르 지역을 포함한 9곳에 대해 '신두르 작전'이라는 대규모 군사 작전을 개시했습니다. 인도 정부는 이번 작전이 지난 테러에 대한 "정의 실현"이라고 밝혔습니다.
• 파키스탄의 반격: 파키스탄 역시 인도의 공격에 맞서 보복 공격을 감행했다고 밝혔습니다. 파키스탄 언론은 인도 전투기 2대를 격추했다고 주장하기도 했습니다.
• 미사일 공격: 양국은 서로 미사일 공격을 주고받았으며, 이로 인해 민간인 사상자가 발생했습니다.
• 국제 사회의 반응: 유엔은 양측에 군사적 자제를 촉구했으며, 미국 또한 우려를 표명하며 사태가 조속히 해결되기를 바란다는 입장을 밝혔습니다.

   → 인도와 파키스탄간 전쟁이 시작되었다. 전 세계적으로 평화시대가 끝난 것이 아닌가라는 생각도 들었다.

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○ 현재 나의 포트폴리오

 

 1) 아쉬운 점
   - 헬스케어 비중이 높은데, 제약 관세가 확정되지 않아 계속 하락하고 있음

 

 2) 정리

   - 확연한 종목, 섹터, 실적 장세 옥석 가리기가 너무 중요

   - 관세 협상, 전쟁과 같은 이슈로 흔들리는 것이 너무 커서 대비가 쉽지 않음
    → 불확실성이나 변동성이 너무 커서 대응하지 않을 시, 손실이 커질 가능성이 높음